泓德基金邬传雁卸任固收类基金经理或全力进军
栏目:产品四类 发布时间:2018-11-27 14:33

  10月25日,泓德基金发布基金经理变更公告称,邬传雁不再担任泓德裕泰债券和泓德泓利货币的基金经理。此次变更后,邬传雁所管理的基金类型统一为混合型,数量为5只。

  天天基金网数据显示,泓德基金目前共管理21只基金,其中混基较多,共有11只。剩下的基金中,货基有2只,债基有7只,股基有1只。

  显然,混基为该公司发展的重点。从规模上看,11只混基的规模为120亿元,占公司管理总规模的比例约为60%。而基金经理邬传雁所管理的5只混基,合计规模就已达68.86亿元,占该公司混基总规模的近六成。

  从业绩上看,邬传雁所管理的混基长期表现较好。具体而言,其管理“泓德泓业混合”、“泓德远见回报混合”和“泓德泓富混合”的时间均超过3年。这3只基金今年以来的收益率分别为-13%、-9%和-12%,同期收益率为-21.27%,同类平均为-12.82%。而将时间跨度拉长,上述3只混基三年来的收益率分别为2%、11%和9%。同期沪深300指数收益率为-11.58%,同类平均为-3.54%。

  值得注意的是,基金经理邬传雁为泓德基金副总经理、投资事业二部总监,而另一事业部的负责人为王克玉,两个事业部独立决策。从所管理的基金上看,邬传雁单独管理了3只混基,且与李倩等基金经理共同管理了2只混基。而王克玉仅单独管理了2只基金。

  那么,此次邬传雁卸任固收产品的基金经理,是否会对其事业部的发展带来影响?对此,泓德基金相关人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,邬传雁因具有保险投资和公募的复合从业经验,在大类资产配置方面的优势发挥得比较出色。

  因此,第二事业部专注在权益产品方面发力。“泓德基金的事业部制和业内其它公司可能略有不同,它是一个仅以投资为核心内容的事业部制,所以第二事业部由邬传雁担任负责人,也是希望能够延续此前的优势,并专注在权益产品方面发力”。

  从持仓情况上看,三季报显示,邬传雁管理的5只混基仓位较高,平均仓位为76%。其中,泓德远见回报混合的仓位最高,股票投资占总资产的比例为91.46%,泓德致远混合的股票仓位最低,仅为45.44%。

  对于仓位较高的原因,邬传雁在三季报中解释道,其管理的基金在面对波动较大的市场时,仍坚持长期回报的理念,以不变应万变。在市场异常悲观情况下没有发生任何动摇,并且抓住机会不断趁低坚定地增持被市场情绪甩卖的优质股票,使得持股集中度持续提升。

  确实,《国际金融报》记者注意到,泓德致远混合、泓德远见回报混合与泓德臻远回报混合的前十大重仓股重合度极高,共有8只个股同时为这3只混基所持有,包括立讯精密、老百姓、新经典、法拉电子等。而这3只基金均为邬传雁单独管理。

  业内人士称,若多只基金同时重仓多只个股,那么万一有一只个股“爆雷”,则可能出现多只基金同时“跳水”的情况。

  对此,泓德基金相关人士向《国际金融报》记者解释道,每只基金的风险特征不同。“如泓德臻远是一只股债平衡型产品,这款产品在设计的时候,新宝5以债券投资作为底仓,股票配置比例为0-50%,也是希望能够作为接受净值型理财产品的客户的补充选择。泓德致远则是一只灵活配置型产品(股票配置比例为0-95%),两只产品的风险收益特征是不同的,也是希望能够给不同风险偏好的客户更多更适合的选择。”

  同时,泓德基金表示,在各只基金的持仓组合方面,并未刻意地追求重合,而且个股的占比都非常低,在风险上是可控的,同时基金经理在投资风格上也是一致的,邬传雁在投资上受市场风格的影响不大,更注重选择长期成长空间比较大的行业和个股。

  此外,业内人士称,事业部这种新兴的机制也有利有弊。恒丰泰石总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时分析称:“基金管理公司实行事业部制,一方面可以集中资源深耕有良好战略前景的新业务、新领域,另一方面可以通过收入分成制,引进高水平的团队和基金公司的平台优势相结合,迅速拓宽业务,实现双赢。”

  但事业部模式也有其弊端。“其中存在的问题是,无论正确选择战略方向,还是选择高水平的团队本身,都需要很高的专业水平,一旦出现失误,会对公司竞争实力和市场声誉带来不利影响。”韩玮表示。

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